Argentina busca reactivar su economía: el sistema financiero apunta a duplicar el crédito y atraer US$250.000 millones
La Asociación de Bancos Argentinos (Adeba) ha presentado una estrategia ambiciosa para reactivar la economía del país, enfocándose en duplicar la participación del crédito en el PBI, actualmente en un bajo 12,5%, hasta un 25% en los próximos años. El presidente de Adeba, Javier Bolzico, también destacó la oportunidad de atraer US$250.000 millones que los argentinos poseen fuera del sistema financiero formal, considerándolos un motor para la inversión productiva. A pesar de los desafíos como la alta presión tributaria sobre el sector y un reciente aumento en la morosidad, se proyecta un crecimiento sostenido del crédito a partir de 2026 y una reducción de la cartera irregular en el segundo semestre de este año, augurando un futuro optimista para la intermediación financiera y el desarrollo económico argentino.
El sistema financiero argentino se encuentra en un punto de inflexión, con la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba) delineando una ambiciosa hoja de ruta para impulsar el crecimiento económico del país. Javier Bolzico, presidente de Adeba, ha expresado una visión clara: duplicar la participación del crédito en el Producto Bruto Interno (PBI) y repatriar una vasta cantidad de dólares que los argentinos mantienen fuera del circuito formal. Este plan estratégico no solo busca transformar la estructura financiera, sino también sentar las bases para una expansión económica sostenida.
El Crédito: Eje Central del Despegue Económico
Bolzico subraya la centralidad del crédito bancario como el principal indicador del éxito económico para los próximos años. Citando al presidente Javier Milei, destacó que "el crédito es quizás el mejor instrumento de movilización social que existe" y "la pieza fundamental del engranaje del crecimiento económico". Actualmente, el crédito representa apenas el 12,5% del PBI argentino, una cifra notoriamente baja en comparación con el promedio regional del 50%. El objetivo de Adeba es que este indicador alcance el 25% del PBI en el corto a mediano plazo, marcando tres años consecutivos de crecimiento a partir de 2026, una vez superada la estabilización macroeconómica.
Para lograr esta meta, los bancos están volcando alrededor del 85% de los depósitos en pesos hacia préstamos. Sin embargo, para la expansión del crédito hipotecario, un sector clave para el desarrollo, se requiere un acceso robusto a fuentes de financiamiento de largo plazo en el mercado de capitales. Esto permitiría no solo incrementar el volumen de préstamos, sino también extender los plazos de financiación, haciendo la vivienda más accesible y dinamizando la construcción.
El Tesoro Dormido: Atraer US$250.000 millones fuera del Sistema
Uno de los pilares de la estrategia de Adeba es la reincorporación de los considerables ahorros que los argentinos custodian fuera del sistema financiero formal. Se estima que existen alrededor de US$330.000 millones de fondos líquidos en manos de argentinos, de los cuales US$250.000 millones se encuentran dentro del país, sin generar valor productivo. Esta cifra contrasta drásticamente con los aproximadamente US$40.000 millones depositados en el sistema financiero local.
Esta masa de capital representa una oportunidad gigantesca para financiar inversiones y expandir el crédito. Para atraer estos recursos, es imperativo generar condiciones de confianza, previsibilidad y retornos atractivos. Algunos expertos sugieren que la posibilidad de que los bancos ofrezcan préstamos en dólares y, consecuentemente, tasas más competitivas a los depositantes en divisa extranjera, podría ser un factor clave para competir con opciones como las ofrecidas por instituciones internacionales.
Obstáculos y Desafíos en el Horizonte
La ruta hacia la profundización financiera no está exenta de desafíos. Bolzico ha señalado dos frentes principales que requieren atención urgente:
La Pesada Carga Impositiva
El presidente de Adeba criticó duramente la elevada presión tributaria sobre el sistema financiero argentino, calificándola como una de las más altas a nivel mundial y cargada de tributos "altamente distorsivos". Impuestos sobre las operaciones financieras, así como tasas municipales del 5% al 8% sobre ingresos totales y el Impuesto sobre los Ingresos Brutos a nivel provincial, merman el rendimiento de los depósitos y encarecen significativamente el costo del crédito. Esta carga fiscal actúa como un freno para la bancarización y el desarrollo crediticio, afectando tanto a ahorristas como a potenciales prestatarios.
Manejo de la Morosidad y Perspectivas Positivas
Otro tema de discusión fue el incremento de la morosidad crediticia durante la segunda mitad de 2025. Los bancos, en colaboración con sus clientes y apoyados por sólidos niveles de capital y previsiones, han trabajado para contener esta situación. Medidas como el congelamiento de tarjetas de crédito para deudores morosos y planes de refinanciamiento fueron instrumentadas. Sin embargo, la perspectiva es optimista, con Bolzico anticipando que la cartera irregular comenzará a disminuir en el segundo semestre de este año, convergiendo hacia niveles normales a medida que la economía se estabilice y las condiciones crediticias se relajen gradualmente.
Conclusión: Una Oportunidad Histórica
Adeba se muestra convencida de que Argentina se encuentra ante una "gran oportunidad" económica. La clave reside en la capacidad del Estado y del sistema financiero para colaborar en la creación de un marco que movilice el ahorro privado hacia la inversión productiva y el consumo. Este proceso no solo fortalecerá la intermediación financiera, sino que también impulsará un crecimiento económico sostenido y una mayor inclusión social a través del acceso al crédito. La mirada está puesta en el futuro, con la esperanza de que, bajo condiciones de confianza y reglas claras, los US$250.000 millones "escondidos" y la expansión del crédito se conviertan en los catalizadores del despegue argentino.