AE38
Bono (canje 2020) 2038 u$s Step-up (Ley Argentina) (AE38)
Argentina - Soberanos - USD - Ley ArgEvolución histórica
Datos de mercado
- Tipo
- Título Público
- TIR
- 9.34%
- Paridad
- 82.00%
- Emisión
- 04/09/2020
- Vencimiento
- 11/01/2038
- Próximo pago
- 11/01/2027
Cupones
Cupón #12
11/01/2027
Amortización: 0.00%
Interés: 2.51%
Total: 2.51%
Cupón #13
12/07/2027
Amortización: 4.54%
Interés: 2.51%
Total: 7.05%
Cupón #14
10/01/2028
Amortización: 4.54%
Interés: 2.36%
Total: 6.9%
Cupón #15
10/07/2028
Amortización: 4.54%
Interés: 2.27%
Total: 6.8100000000000005%
Cupón #16
09/01/2029
Amortización: 4.54%
Interés: 2.15%
Total: 6.6899999999999995%
Cupón #17
10/07/2029
Amortización: 4.54%
Interés: 2.06%
Total: 6.6%
Cupón #18
09/01/2030
Amortización: 4.54%
Interés: 1.92%
Total: 6.46%
Cupón #19
10/07/2030
Amortización: 4.54%
Interés: 1.83%
Total: 6.37%
Cupón #20
09/01/2031
Amortización: 4.54%
Interés: 1.70%
Total: 6.24%
Cupón #21
10/07/2031
Amortización: 4.54%
Interés: 1.60%
Total: 6.140000000000001%
Cupón #22
09/01/2032
Amortización: 4.54%
Interés: 1.47%
Total: 6.01%
Cupón #23
12/07/2032
Amortización: 4.54%
Interés: 1.39%
Total: 5.93%
Cupón #24
10/01/2033
Amortización: 4.54%
Interés: 1.24%
Total: 5.78%
Cupón #25
11/07/2033
Amortización: 4.54%
Interés: 1.14%
Total: 5.68%
Cupón #26
09/01/2034
Amortización: 4.54%
Interés: 1.01%
Total: 5.55%
Cupón #27
10/07/2034
Amortización: 4.54%
Interés: 0.92%
Total: 5.46%
Cupón #28
09/01/2035
Amortización: 4.54%
Interés: 0.79%
Total: 5.33%
Cupón #29
10/07/2035
Amortización: 4.54%
Interés: 0.69%
Total: 5.23%
Cupón #30
09/01/2036
Amortización: 4.54%
Interés: 0.57%
Total: 5.11%
Cupón #31
10/07/2036
Amortización: 4.54%
Interés: 0.46%
Total: 5%
Cupón #32
09/01/2037
Amortización: 4.54%
Interés: 0.34%
Total: 4.88%
Cupón #33
10/07/2037
Amortización: 4.54%
Interés: 0.23%
Total: 4.7700000000000005%
Cupón #34
11/01/2038
Amortización: 4.66%
Interés: 0.12%
Total: 4.78%
Noticias
One618 Gira Estratégica: El Retorno de los Bonos CER en un Escenario Inflacionario Argentino
One618, la consultora de Eduardo Costantini, ha realizado un cambio estratégico significativo en su cartera de inversión para el segundo semestre, apostando fuertemente por los bonos CER (ajustados por inflación) con vencimiento en 2027, como el TZXD7 y TZXS7. Esta decisión responde a la percepción de que las tasas reales de estos instrumentos han vuelto a ser atractivas tras correcciones del mercado, mientras que se ha reducido la exposición a bonos a tasa variable y soberanos en dólares. La firma muestra un claro pesimismo hacia la tasa fija, reflejando una postura de búsqueda de protección inflacionaria y gestión activa del riesgo en el volátil mercado argentino. Este movimiento subraya la importancia de la adaptabilidad y la cobertura ante las persistentes expectativas de inflación....
Bonos Argentinos: La Encrucijada del Riesgo País y el Dilema del Inversor
Argentina se encuentra en una encrucijada financiera, con una estrategia gubernamental enfocada en refinanciar deuda a bajo costo y evitar una salida masiva a los mercados. La evolución del riesgo país es clave para los inversores en bonos en dólares, ya que su compresión por debajo de los 400 puntos básicos podría generar ganancias significativas, especialmente en bonos largos de ley local. Sin embargo, un aumento del riesgo país podría provocar pérdidas considerables, especialmente en los Globales. Los inversores deben evaluar cuidadosamente su perfil de riesgo y las perspectivas macroeconómicas para posicionarse estratégicamente en la deuda soberana argentina....
Diversificación Estratégica: La Nueva Hoja de Ruta de la City para Invertir en Bonos Dólar Argentinos
Ante la mejora del riesgo país argentino y el interés renovado en bonos dólar, la City financiera, a través de firmas como Facimex, promueve una estrategia de inversión diversificada. Esta nueva hoja de ruta reduce la exposición a bonos soberanos nacionales (20%) y eleva la participación en bonos provinciales (40%) y obligaciones negociables (ONs) corporativas (40%). El objetivo es mitigar la volatilidad política, aprovechar el potencial de suba en activos subsoberanos y corporativos más resilientes, y optimizar los rendimientos ajustados al riesgo. La estrategia destaca bonos como el CO35 por su potencial y menor riesgo, y ONs de YPF, TGS y Telecom para mayor estabilidad....
Inflación en Argentina: Estrategias de Inversión para Proteger y Potenciar el Capital
Ante la persistente inflación en Argentina, que superó el 1,9% en junio y se proyecta en torno al 22,3% anual, los inversores buscan activamente opciones que superen los rendimientos de los plazos fijos tradicionales y la estabilidad del dólar. Expertos financieros recomiendan principalmente bonos ajustados por CER para asegurar retornos reales, así como Lecaps para quienes anticipan una desaceleración inflacionaria. También sugieren bonos duales para flexibilidad y, para diversificar, bonos en dólares y acciones del sector energético, con el objetivo de proteger y potenciar el capital en un entorno económico desafiante....
Argentina a un Paso del 'B3' de Moody's: El Mercado Anticipa Apertura a Nuevos Inversores y Mayor Compresión del Riesgo País
Argentina se prepara para un inminente upgrade de su calificación crediticia por parte de Moody's, siguiendo los pasos de Fitch y S&P. Este movimiento, que elevaría la nota a 'B3', es clave para ampliar el acceso a inversores internacionales y consolidar la compresión del riesgo país, que podría caer hasta los 300 puntos básicos. El mercado anticipa un impulso moderado pero sostenido en los bonos soberanos de mayor duración y en las acciones bancarias, respaldado por un contexto de estabilidad y decisiones económicas favorables....
Argentina: Oportunidades de Inversión en un Mercado en Recomposición
Argentina muestra señales de estabilidad financiera, con acumulación de reservas, gestión de deuda y reducción del riesgo país a mínimos de ocho años, lo que genera un clima optimista para las inversiones. Expertos recomiendan una estrategia selectiva, destacando oportunidades en acciones locales de los sectores energético, petrolero y bancario, así como en bonos soberanos en dólares y ajustados por CER. Además, los CEDEARs ofrecen acceso a mercados internacionales, con foco en tecnología y ETFs de metales preciosos para diversificar carteras....
Argentina: El Riesgo País Roza Mínimos Históricos y Revitaliza el Atractivo de sus Bonos
El riesgo país de Argentina ha caído a sus niveles más bajos desde 2018, lo que augura posibles ganancias en dólares para los bonos soberanos. Analistas proyectan que podría descender aún más, hasta los 300-350 puntos, impulsando rendimientos de hasta el 7% en bonos de mediano y largo plazo. Aunque el ministro de Economía, Luis Caputo, descarta un regreso inmediato al mercado de deuda voluntaria, la mejora del indicador impacta positivamente en el financiamiento público y privado. Sin embargo, no se descarta la volatilidad, con riesgos asociados a la tensión preelectoral y potenciales retrocesos macroeconómicos que podrían generar pérdidas significativas, por lo que la cautela sigue siendo un factor clave para los inversores....
La Argentina logra el riesgo país más bajo en 8 años: ¿Qué inversiones se perfilan como las más atractivas?
Argentina ha logrado reducir su riesgo país al nivel más bajo en ocho años, situándose en 417 puntos básicos, impulsado por una gestión fiscal sólida, la cobertura de vencimientos de deuda y mejoras en las calificaciones crediticias internacionales de S&P y Fitch. Este escenario ha reavivado el interés de los analistas en los activos locales, quienes recomiendan principalmente invertir en bonos soberanos de largo plazo, como el Bonar 2038 (AE38) y Bonar 2035 (AL35), además de bonos globales y, de forma selectiva, en acciones bancarias como Grupo Galicia y Banco Macro, que se benefician de la valorización de los títulos públicos. Sin embargo, se advierte sobre una posible limitación en la caída del riesgo país y la volatilidad esperada para las elecciones de 2027....
Bonos Argentinos: Tras el Rally de Junio, Inversores Redefinen Estrategias Ante un Mercado Más Selectivo
Los bonos soberanos argentinos en dólares experimentaron un fuerte rally en junio, impulsado por una mejora en la calificación crediticia y una notable compresión del riesgo país, alcanzando mínimos de la gestión actual. Este repunte, concentrado en bonos de mayor duración y respaldado por la acumulación de dólares del Tesoro para cubrir vencimientos, ha llevado a los grandes inversores a redefinir sus estrategias. Firmas como Criteria, Balanz y One618 ahora adoptan enfoques más selectivos, rotando carteras hacia deuda bajo ley local, obligaciones negociables corporativas o bonos duales en pesos, ante la percepción de que el "retorno fácil" en los Globales ha concluido. El mercado ahora busca valor en activos con spreads atractivos y protección contra la inflación y el tipo de cambio, marcando una etapa de mayor sofisticación y análisis en las decisiones de inversión....
Argentina: Entre la euforia de los bonos y la cautela bursátil en un mercado de contrastes
Argentina cerró junio con un comportamiento bursátil volátil y negativo en dólares, afectado por la decisión de MSCI y la caída del petróleo, mientras que los bonos soberanos en dólares experimentaron un rally significativo impulsado por una mejora en la calificación crediticia de S&P. Esta dualidad del mercado demanda estrategias de inversión selectivas, con oportunidades en renta fija a largo plazo y en el sector energético tras sus recientes correcciones. Los inversores deben considerar la volatilidad política y económica local, así como los factores globales como la política de la Fed, al definir sus carteras para el segundo semestre....
Bonos Argentinos: Confianza del Mercado Redefine la Dinámica de Reinversión Pre-Pago
El mercado de bonos soberanos argentinos muestra un cambio significativo en el comportamiento de los inversores ante los próximos vencimientos de julio. A diferencia de administraciones anteriores, donde la confianza en la capacidad de pago era un factor de incertidumbre, bajo la gestión actual, los precios de los bonos Globales tienden a subir antes de los pagos y se estabilizan después. Este fenómeno, analizado por Facimex Valores y Allaria SA, sugiere que el mercado anticipa la reinversión de capitales, descontando de antemano la capacidad de Argentina para afrontar sus compromisos. La sostenibilidad de esta nueva dinámica dependerá de la continuidad de la disciplina fiscal y la percepción de estabilidad económica, ofreciendo nuevas consideraciones para los inversores en deuda argentina....
Estrategia de Inversión en Argentina: El Vuelco de One618 hacia Tasa Variable y Dólar en un Contexto de Nueva Normalidad
La consultora One618, de Eduardo Costantini, ajusta drásticamente sus carteras de inversión en Argentina para el segundo semestre de 2024. La firma reduce su exposición a bonos CER (ajustados por inflación) en favor de instrumentos de tasa variable (TAMAR), anticipando tasas reales más altas. Además, aumenta la cobertura en dólares mediante instrumentos dólar linked, previendo presión cambiaria. También toma ganancias en bonos soberanos hard dollar, rotando hacia Obligaciones Negociables corporativas para buscar mejor carry y menor riesgo relativo. Este movimiento señala el fin de las "ganancias fáciles" y el inicio de un período que exige mayor selectividad y gestión activa en el mercado argentino....