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Los presidentes de Argentina y Ecuador, Javier Milei y Daniel Noboa, han rubricado seis acuerdos bilaterales en Quito, enfocados en la dinamización del comercio automotor y aerocomercial, la cooperación en energía nuclear y la ciberdefensa, y la lucha contra el crimen organizado y la pesca ilegal. Estos pactos buscan fortalecer los lazos estratégicos y la seguridad regional, en un intento por impulsar el crecimiento económico y la estabilidad en un contexto de desafíos económicos persistentes para ambos países y para América Latina en general. La efectividad de estos acuerdos en la mejora de la productividad y la resiliencia económica será clave para su impacto a largo plazo.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha confirmado que no reducirá las exigencias de encajes bancarios, priorizando la acumulación de reservas internacionales y la contención de la inflación. Esta decisión, anunciada por el presidente Santiago Bausili, busca consolidar la estabilidad macroeconómica, aunque implica una reactivación más lenta del crédito privado en pesos. Para los inversores, esto sugiere un entorno de prudencia monetaria, con impactos en el sector bancario y las empresas que dependen del financiamiento local, mientras favorece activos atados a la inflación y la estabilidad cambiaria.

Argentina realizó un pago de intereses al FMI, lo que causó una caída en las reservas del BCRA por debajo de los US$50.000 millones, reflejando un giro donde el país paga más de lo que recibe. La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, respaldó la dirección económica del gobierno, destacando la fuerte posición fiscal y la reducción de la inflación, aunque el crecimiento se concentra en pocos sectores. Este escenario presenta oportunidades para inversores en sectores clave, pero también desafíos significativos debido a la elevada carga de la deuda y la necesidad de un crecimiento más diversificado y sostenible.

Meta Platforms reveló resultados trimestrales que muestran un sólido crecimiento en sus ingresos publicitarios, impulsado por una fuerte interacción de usuarios en sus aplicaciones. No obstante, la empresa experimentó una significativa caída en la ganancia neta y el flujo de caja libre debido a masivas inversiones en inteligencia artificial. Este escenario dual crea un dilema para los inversores, quienes deben sopesar la fortaleza del negocio principal contra el alto costo de la apuesta estratégica en IA y sus futuras vías de monetización.

El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central de Argentina muestra que los economistas proyectan una depreciación gradual del dólar mayorista para los próximos meses, con una expectativa de $1.652 para diciembre de 2026. Esta proyección contrasta con una inflación que se resiste a caer por debajo del 2% mensual, generando preocupación por el atraso cambiario acumulado. A pesar de la "calma cambiaria" actual, impulsada por la acumulación de reservas del BCRA, el mercado se mantiene atento a la sostenibilidad de este equilibrio y a los posibles ajustes futuros del tipo de cambio.

La inflación argentina mostró un leve repunte en julio, con estimaciones privadas cercanas al 2,1%, rompiendo la tendencia a la baja observada en meses anteriores. Este incremento se atribuye a factores estacionales como las vacaciones de invierno y a un fuerte aumento en los alimentos, impulsado por la depreciación del dólar mayorista, así como a ajustes en las tarifas de servicios. A pesar de este freno, analistas esperan una desaceleración en agosto y una consolidación del sendero desinflacionario en el segundo semestre, aunque con desafíos en la política cambiaria y de subsidios.

Aerolíneas Argentinas ha alcanzado un hito histórico al registrar una ganancia neta de ARS$238.000 millones en 2025 y por primera vez pagará Impuesto a las Ganancias. La aerolínea logró un patrimonio neto positivo después de una década de pérdidas, sin requerir aportes del Tesoro Nacional, y anunció un plan de renovación de flota financiado con recursos propios. Este logro marca una profunda transformación de la compañía, destacando su eficiencia operativa y su nueva autonomía financiera tras años de dependencia estatal.

YPF ha ejecutado un movimiento estratégico clave, desinvirtiendo US$405 millones en activos convencionales de Mendoza para potenciar su enfoque en Vaca Muerta, su principal motor de crecimiento. Esta reestructuración no solo redefine el panorama energético argentino, impulsando el crecimiento y la consolidación de empresas como Pecom y CAPSA en el segmento convencional, sino que también busca maximizar el valor para los accionistas de la petrolera estatal. El plan de YPF subraya una especialización sectorial orientada a la eficiencia y la rentabilidad a largo plazo en un contexto de demanda energética creciente y transición global, con importantes implicaciones para los inversores en todas las empresas involucradas.

El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central de la República Argentina (BCRA) proyecta una desaceleración de la inflación, con una estimación anual para 2026 del 29,8%, y una moderación en la suba del dólar oficial, que se proyecta en ARS$1.652 para diciembre de 2026. Sin embargo, el informe también revisa a la baja la proyección de crecimiento del PBI para 2026, situándola en un 2,7%, y anticipa una contracción del 0,4% en el segundo trimestre de 2026. Este panorama presenta señales mixtas para la economía argentina, combinando avances en la estabilidad de precios con desafíos persistentes en la actividad productiva.

El mercado brasileño presenta oportunidades de inversión a través de CEDEARs para inversores argentinos, a pesar de las tensiones políticas entre Brasil y Argentina y el complejo escenario macroeconómico interno. Expertos de IOL recomiendan cuatro CEDEARs clave: Banco Bradesco (BBD), Ambev (ABEV), Nu Holdings (NU) y el ETF de Brasil (EWZ), destacando su potencial de valor, perfil defensivo o crecimiento. La proximidad de las elecciones presidenciales en Brasil añade una capa de incertidumbre, aunque históricamente, la claridad post-electoral ha impulsado al mercado. La selectividad y la búsqueda de empresas sólidas son cruciales en este contexto.

El Tesoro argentino ha consolidado sus reservas en dólares gracias a un importante ingreso de 781 millones de USD provenientes de organismos multilaterales, sumando un total de 4.387 millones de USD y acercándose a la meta de financiamiento externo para el año. Simultáneamente, la gestión de la última licitación de deuda en pesos ha generado interrogantes sobre la liquidez del mercado: a pesar de absorber 3,7 billones de pesos, estos fondos no se reflejaron en las cuentas del Tesoro en el BCRA, sugiriendo una estrategia para inyectar liquidez en bancos comerciales y evitar un alza de tasas. Estas maniobras, si bien ofrecen alivio temporal, resaltan la dependencia del financiamiento externo y los persistentes desafíos en la gestión de la liquidez y las tasas de interés en la economía argentina, con implicaciones directas para los inversores en deuda soberana.

MercadoLibre reportó un sólido crecimiento en ingresos y ganancias netas en el segundo trimestre, superando las expectativas. Sin embargo, la presión sobre los márgenes de rentabilidad generó preocupación entre los inversores, provocando una caída en el valor de sus acciones. La compañía atribuye esta compresión a inversiones estratégicas en Brasil para impulsar el crecimiento de vendedores, expansión del comercio transfronterizo, subsidios en México y un fuerte gasto en inteligencia artificial. Si bien estas inversiones son clave para el dominio a largo plazo en América Latina, los mercados están evaluando el equilibrio entre el crecimiento agresivo y la rentabilidad a corto plazo.