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Los mercados globales y locales enfrentan un período de alta volatilidad, marcado por las señales contradictorias de la Reserva Federal de EE. UU. respecto a posibles subidas de impuestos para contener la inflación, lo que generó un fuerte ajuste en Wall Street. Simultáneamente, el mercado argentino lidia con una frágil estabilidad cambiaria pese a la intervención del Banco Central y el éxito en una crucial colocación de deuda que absorbió billones de pesos, aunque el riesgo país se eleva. La disparidad en los resultados corporativos y las tensiones geopolíticas añaden capas de complejidad a un escenario que exige cautela y análisis profundo por parte de los inversores.

Meta Platforms reportó un sólido crecimiento de ingresos del 28% interanual, alcanzando los 60.801 millones de dólares. Sin embargo, sus acciones cayeron hasta un 10% post-mercado debido a un aumento del 55% en los costos totales, la compresión de márgenes operativos y una drástica reducción del flujo de caja libre a 784 millones de dólares, impulsada por inversiones masivas en IA y el metaverso. La compañía enfrenta el desafío de equilibrar el crecimiento de su negocio principal con las elevadas inversiones en tecnologías futuras y los gastos extraordinarios por litigios e indemnizaciones.

Un experimento reciente evaluó el rendimiento de las carteras de acciones argentinas recomendadas por ChatGPT, Gemini y Claude. Tras un seguimiento de dos semanas, las tres inteligencias artificiales lograron superar al índice S&P Merval, que retrocedió un 0,73%. Gemini se destacó como la IA con mayor ganancia, impulsada por acciones energéticas como YPF y Pampa Energía, mientras que ChatGPT y Claude obtuvieron ganancias más modestas o un resultado casi neutro, afectadas por el desempeño negativo de sus apuestas en el sector financiero. Este análisis subraya la capacidad de la IA para generar valor relativo en el mercado, aunque las tesis de inversión a largo plazo aún requieren validación.

El gobierno argentino, bajo la dirección de Luis Caputo, logró una exitosa licitación de deuda, cubriendo vencimientos y captando financiamiento en dólares del mercado local, lo que le permite mantener su estrategia de contracción monetaria. Este éxito se produce en un contexto de hostilidad en los mercados internacionales de crédito, obligando al Tesoro a depender de los ahorros dolarizados domésticos. La operación, que incluyó la extensión de vencimientos y una baja en las tasas de Lecap, busca contener la inflación y la presión cambiaria, aunque genera debates sobre la liquidez del mercado. Para los inversores, se consolida la apuesta por instrumentos de deuda en pesos y dólares locales, mientras se monitorea la sostenibilidad de la política económica y el acceso futuro al crédito internacional.

El Gobierno argentino logró un exitoso rollover de deuda del 144,53% en su última licitación, captando más de ARS$12,21 billones y US$300 millones. Un 45% de la deuda colocada vence después de las elecciones de 2025, extendiendo los plazos y aliviando la presión inmediata. El nuevo bono dual TAMAR / dólar linked 2028 (TMVE8) fue clave, ofreciendo a los inversores protección cambiaria y generando un respiro para la gestión fiscal del país.

La reciente suba del dólar blue, impulsada por declaraciones oficiales, ha reabierto la brecha cambiaria en Argentina, reviviendo el

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) ha retomado sus compras de divisas, enviando una señal de estabilidad al mercado y estableciendo un techo implícito de $1.500 para el dólar mayorista. Esta estrategia busca acumular reservas y contener la volatilidad, aunque enfrenta desafíos por mensajes gubernamentales contradictorios sobre el futuro del tipo de cambio. La situación genera un delicado equilibrio entre la intervención monetaria y las expectativas del mercado, con implicaciones significativas para la estabilidad macroeconómica y las decisiones de inversión en un contexto de inflación persistente.

La decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de mantener las tasas con un voto dividido genera incertidumbre global, afectando negativamente a los activos argentinos. El riesgo país sube a 450 puntos, mientras la Bolsa porteña y algunos ADRs caen, aunque Globant se destaca positivamente. Los inversores deben prepararse para mayor volatilidad, prestando atención a la próxima reunión de la Fed y al contexto electoral argentino para identificar oportunidades y riesgos en renta fija y variable.

One618, la consultora de Eduardo Costantini, ha realizado un cambio estratégico significativo en su cartera de inversión para el segundo semestre, apostando fuertemente por los bonos CER (ajustados por inflación) con vencimiento en 2027, como el TZXD7 y TZXS7. Esta decisión responde a la percepción de que las tasas reales de estos instrumentos han vuelto a ser atractivas tras correcciones del mercado, mientras que se ha reducido la exposición a bonos a tasa variable y soberanos en dólares. La firma muestra un claro pesimismo hacia la tasa fija, reflejando una postura de búsqueda de protección inflacionaria y gestión activa del riesgo en el volátil mercado argentino. Este movimiento subraya la importancia de la adaptabilidad y la cobertura ante las persistentes expectativas de inflación.

Holcim Argentina invertirá más de US$1,2 millones en una nueva planta de aditivos en Córdoba, desafiando la contracción del sector de la construcción. Esta estrategia busca diversificar su oferta, sustituir importaciones y expandir su negocio, apostando al potencial de crecimiento de Argentina a largo plazo. El CEO, Pablo Bittar, subraya que la recuperación del mercado depende del regreso del crédito y la consolidación de la estabilidad macroeconómica, factores clave para los inversores que analizan la compañía y el sector.

La autoridad regulatoria argentina, ENReGE, ha concedido a Vicuña (joint venture de BHP y Lundin Mining) el Certificado de Conveniencia y Necesidad Pública para desarrollar una infraestructura eléctrica de US$800 millones, crucial para su megaproyecto de cobre de US$9.700 millones en San Juan. Esta aprobación, que incluye prioridad de uso energético para Vicuña, despeja un obstáculo regulatorio significativo y genera un impulso clave para la minería de cobre en Argentina, a pesar de la oposición de otras mineras como McEwen Copper y Barrick. Además de abastecer al proyecto, la infraestructura fortalecerá la red eléctrica provincial y podría impulsar el desarrollo de energías renovables, representando una inyección de confianza para la inversión extranjera en el país.

La tensión diplomática entre Argentina y Brasil, originada por las declaraciones del presidente Javier Milei contra Lula da Silva, ha puesto en jaque la vital relación económica bilateral. Aunque el embajador brasileño Julio Bitelli regresará a Buenos Aires, la incertidumbre sobre la fecha exacta y el contexto político brasileño sugieren una normalización cautelosa. Este escenario genera desafíos para el comercio, la inversión y la estabilidad del Mercosur, instando a los inversores a monitorear de cerca los sectores más expuestos y las señales de una diplomacia más pragmática.